消息面上，相關(guān)部門發(fā)布《關(guān)于延長金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展有關(guān)政策期限的通知》，將適用期限統(tǒng)一延長至2024年12月31日。各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照文件要求切實(shí)抓好落實(shí)，因城施策支持剛性和改善性住房需求，保持房地產(chǎn)融資合理適度，加大保交樓金融支持，推動行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)市場化出清，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

今天銀行地產(chǎn)走強(qiáng)，中證銀行成份股中漲多跌少，截至9：45，北京銀行漲超1，光大銀行、工商銀行、民生銀行、中國銀行漲幅居前郵儲銀行、華夏銀行、農(nóng)業(yè)銀行、瑞豐銀行微漲。

(資料圖)

主流ETF方面，銀行業(yè)ETF（512820）一度漲逾0.5%，盤中溢價(jià)頻現(xiàn)。

中金公司指出，政策延期到2024年底為房企緩釋風(fēng)險(xiǎn)預(yù)留了較為充足的時(shí)間窗口，有助于穩(wěn)定市場預(yù)期、降低房企信用風(fēng)險(xiǎn)，延緩銀行不良資產(chǎn)暴露，銀行股估值有望修復(fù)。

中金認(rèn)為，銀行股估值有望修復(fù)。近期銀行股調(diào)整體現(xiàn)出較為悲觀的市場預(yù)期，中金認(rèn)為當(dāng)前并非“資產(chǎn)負(fù)債表衰退”的情況，城投債務(wù)化解有序、風(fēng)險(xiǎn)可控、銀行參與化債遵循市場化原則，銀行業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健，市場預(yù)期過于悲觀。對于銀行股，維持積極觀點(diǎn)，估值有望繼續(xù)修復(fù)。（來源：中金公司《房地產(chǎn)金融支持政策延期：緩釋房企風(fēng)險(xiǎn)和銀行不良資產(chǎn)暴露》）

此外，中信證券也表示，政策重點(diǎn)從逆周期調(diào)節(jié)轉(zhuǎn)向防風(fēng)險(xiǎn)，需求側(cè)有望在2023年底前走穩(wěn)，政策的變化是符合行業(yè)實(shí)際情況的。

根據(jù)中信證券跟蹤的樣本數(shù)據(jù)，7月1-8日，樣本城市新房網(wǎng)簽套數(shù)同比下降36%，降幅環(huán)比擴(kuò)大2.1個百分點(diǎn)，樣本城市二手房套數(shù)同比下降23%，降幅擴(kuò)大21.4個百分點(diǎn)，新房和二手房降幅均比6月環(huán)比擴(kuò)大。預(yù)計(jì)7月份房地產(chǎn)景氣進(jìn)一步下滑。

而此次兩部門對房企融資政策適當(dāng)對沖了房地產(chǎn)周期下行所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，避免風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)集聚，有利于宏觀經(jīng)濟(jì)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

近年來，配置A股銀行板塊，不少專業(yè)投資者越來越多通過銀行業(yè)ETF（512820）及聯(lián)接基金來把握板塊行情。資料顯示銀行業(yè)ETF（512820）及其聯(lián)接基金（A: 007153；C: 007154 ）跟蹤中證銀行指數(shù)，包含42只上市銀行股，反映板塊整體行情，避免個股黑天鵝風(fēng)險(xiǎn)，其中近7成倉位聚焦招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、寧波銀行、江蘇銀行等高成長性銀行股，3成倉位配置于優(yōu)質(zhì)城商行、農(nóng)商行，捕捉短期題材性機(jī)會，是分享銀行板塊行情的高效投資工具。（數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，截至2023.3.31，注：指數(shù)成份股不代表個股推薦）

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，特別是特有風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。銀行業(yè)ETF（512820）屬于中等風(fēng)險(xiǎn)等級（R3）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)等級測評后結(jié)果為平衡型（C3）及以上的投資者。標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個股票市場。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報(bào)率與整個股票市場的平均回報(bào)率可能存在偏離。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，本文出現(xiàn)信息只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議。

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